苹果手机往事与国产特斯拉的未来

文章来自微信公众号：许树泽树我直言（ID：shuzeshiwo），作者：许树泽，题图来自：东方IC

国产特斯拉的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。

考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。

先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。

这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。

首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。

第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。

那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……

这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。

可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！

正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的亚马逊，其实从来没有"亏"过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。

特斯拉经营活动现金流量

说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗? 

这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。

经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。

汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。

更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。

三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。

从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的"特斯拉速度"为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的中国银行业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。

那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。

这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。

更重要的是，这让我们想起来了2010前后的苹果和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？

可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。

一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。

这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！

要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。

说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。

而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。

说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话："垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争"。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。

说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。

拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？

有幸见证这个时代，水大才能鱼大。

文章来自微信公众号：许树泽树我直言（ID：shuzeshiwo），作者：许树泽

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